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💥 IMA 계좌 출시까지 얼마 남지 않았습니다.
지금 알아두지 않으면, 출시 직후 선착순 혜택이나 금리 프로모션을 놓칠 수 있어요.
특히 만기 원금 지급 약정형 상품은 초기 가입자가 가장 유리한 구조를 누릴 가능성이 큽니다.
올해 안에 반드시 체크해야 할 금융상품이니 지금 바로 핵심 내용을 확인하세요!
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1. IMA 계좌가 지금 주목받는 이유
IMA 계좌는 2025년 금융시장 최대 기대작이라 불립니다.
그 이유는 단순히 새로운 금융상품이 등장해서가 아니라, 정부·증권사·기관투자자가 함께 참여하는 구조이기 때문이에요.
📌 왜 주목받을까?
- 원금 지급 약정 + 투자형 수익률
기존 예금은 안정적이지만 금리가 낮고,
펀드·ETF는 수익률이 높지만 원금 손실 위험이 있죠.
➡ IMA 계좌는 이 두 가지의 장점을 절묘하게 섞은 구조입니다.
- 기업금융에 70% 이상 투자 의무
금융위원회가 규정한 공식 구조로,
회사채·대출·인프라 투자 중심이라 변동성이 낮습니다. - 종투사만 취급 가능
자기자본 8조 이상 대형 증권사만 판매할 수 있어
투자 안정성이 어느 정도 확보됩니다. - 2025년 12월 첫 출시 예정
한국투자증권·미래에셋증권 두 곳이 첫 운영사로 지정되었고,
출시 직후 특판이나 가입 혜택이 쏟아질 가능성이 매우 높아요.
✨ 따라서 ‘예금보다 높은 수익 + 원금 약정’ 구조를 기다린 투자자들이 큰 관심을 보이고 있습니다.
• 2025년 12월 국내 첫 도입 예정
• 증권사가 대신 운용하는 ‘원금 지급 약정형’ 상품
• 예금보다 높은 수익률 기대(약 4~8%)
• 기업금융·모험자본 투자 활성화를 위한 정부 정책 상품
2. IMA 계좌 구조 완전 해부
✅ 기업금융 자산 중심 투자(70% 이상)
IMA 계좌는 고객의 자금을 기업금융 관련 자산에 일정 비율 이상 반드시 투자해야 합니다.
기업금융이란 기업이 성장하거나 운영하는 데 필요한 자금 공급을 의미하며, 대표적으로 다음과 같은 자산이 포함돼요.
- 회사채
- 기업대출
- 인프라 금융
- 대체투자
- 부동산 PF 중 우량 섹터
즉, 주식처럼 가격 변동이 크게 출렁이는 자산이 아니라, 비교적 안정적인 현금흐름이 나오는 구조 중심으로 투자됩니다.
공식 가이드라인에 따라 IMA는 3가지로 분류됩니다.
| 구분 | 투자대상 | 목표수익률 |
| 안정형 | 대기업·중견기업 채권/대출 | 약 4~4.5% |
| 일반형 | 인프라·대체자산 등 | 약 5~6% |
| 투자형 | 벤처·중소기업 등 | 약 6~8% |
이 세 가지 상품 중 어느 것을 선택하는지에 따라 수익률·리스크·운용 기간이 달라집니다.
또한, 상품 출시 시점에는 두 대형 증권사(미래에셋·한국투자증권)의 전략적 차이가 드러날 가능성이 큽니다.
✅ 증권사가 대신 운용 + 만기 원금 지급 약정
IMA 계좌의 운용은 고객이 직접 하지 않습니다.
➡ 증권사가 일임 운용하며, 만기 시 원금을 지급할 의무가 있습니다.
즉,
- 원금 보전은 증권사가 책임
- 수익은 실적 배당
- 예금자보호는 아님
이 세 가지 특징이 공존하는 독특한 구조예요.
이 때문에 금융시장에서는 IMA를 **‘예금과 투자형 상품의 중간지대’**라고 부릅니다.
✅ 왜 안정적일까?
예금자보호는 안 되는데 어떻게 믿을 수 있을까?
그 답은 구조에 있습니다.
- 자기자본 8조원 이상 대형 증권사만 상품 판매 가능
→ 한국 전체에서 단 2곳만 해당 (미래에셋·한국투자증권) - 기업금융 중심 투자라 수익 변동이 낮음
- 금융위가 상품 구조를 설계해 안정 장치를 마련
즉, 은행 예금만큼 절대적인 안정성은 아니지만, 일반 투자 상품과 비교하면 상당히 안정적인 구조를 갖추고 있습니다.
• 기업금융 자산에 70% 이상 투자
• 안정형·일반형·투자형 3가지 유형
• 증권사가 직접 운용하며 만기 원금 지급 약정
• 예금자보호법 적용 X
3. 원금 지급 약정, 진짜 안전할까?
✅ 반드시 "만기까지 유지"해야 원금 약정 적용
중도해지할 경우,
- 원금을 온전히 돌려받지 못할 수 있고
- 운용 중 발생한 손실이 반영될 수 있으며
- 수익률이 크게 깎이거나
- 손실을 보는 구조로 전환됩니다
따라서 IMA 계좌는 단기 자금을 넣어두는 상품이 절대 아닙니다.
➡ 1년 이상 → 대부분 2~7년 만기 상품으로 출시 예정
✅ 예금자보호법 적용이 아님
IMA의 원금 지급 약정은 **증권사의 ‘계약상 책임’**이지
은행 예금처럼 나라가 대신 보장해주는 것이 아닙니다.
즉,
- 증권사가 부실해지면 원금을 지급하지 못할 가능성이 있고
- 예금자보호법(최대 5,000만 원 보호)이 적용되지 않습니다.
물론 미래에셋·한국투자증권 두 곳 모두 자기자본 규모가 크고,
금융당국 심사를 통과한 만큼 안정적이지만,
구조적으로 예금과 동일한 안전성이라고 말할 수는 없습니다.
✅ 배당소득세 적용(15.4%) - 금융소득종합과세 위험 존재
IMA 계좌의 수익은 배당소득으로 과세됩니다.
- 배당소득세 15.4%
- 연간 금융소득 2,000만 원 초과 시 금융소득종합과세
특히 IMA는 만기 때 수익이 한 번에 지급되므로,
그 해에 기존 금융소득이 있다면 종합과세 대상이 될 수 있어요.
➡ 따라서 고소득자·파생수익 많은 투자자는 주의가 필요합니다.
• 만기 유지 시 원금 지급 약정 적용
• 예금자보호법은 미적용
• 중도해지 시 원금손실 위험
• 배당소득세 적용
4. 수익률 4~8%의 근거와 투자 유형
IMA 계좌의 목표수익률은 연 4~8%로 제시됩니다.
이는 예금 금리(2~3%)보다 높고, 채권형 펀드보다도 우수한 수준이에요.
그렇다면 왜 이런 수익률이 가능할까요?
✅ 기업금융의 특성 - 안정적 현금흐름
IMA는 기업금융 자산에 투자하는 구조라, 일반적인 주식형 투자처럼 가격 변동에 크게 흔들리지 않습니다.
기업금융은 다음과 같은 특징이 있어요.
- 금리 기반의 이자수익
- 안정적인 현금흐름
- 기업의 상환 능력이 확보된 상태에서 투자
즉, 수익률이 높으면서도 안정적일 수 있는 이유가 됩니다.
✅ 유형별 목표 수익률 차이
상품마다 지향하는 목표 수익률이 달라요.
- 안정형: 4~4.5%
→ 대기업·중견기업 중심 - 일반형: 5~6%
→ 인프라·우량 자산 중심 - 투자형: 6~8%
→ 중소·벤처기업, 대체투자 등 성장성 높은 자산
투자형은 수익률은 높지만 변동성도 함께 존재합니다.
✅ 실적배당형 구조- 수익이 떨어질 수도 있다
원금은 만기 약정되지만, 수익은 실적에 따라 달라집니다.
즉,
- 목표수익률이 6%라고 해도,
- 실제 수익률은 그보다 낮을 수 있으며
- 투자 성과가 부진하면 기대 이하로 내려갈 가능성도 있어요.
이건 IMA 계좌를 선택할 때 반드시 고려해야 할 포인트입니다.
✅ 증권사의 운용 능력이 중요한 이유
IMA는 고객이 직접 투자하는 상품이 아니기 때문에,
증권사의 기업금융 운용 능력이 실제 수익률에 큰 영향을 줍니다.
특히,
- 미래에셋증권
- 한국투자증권
두 곳은 전통적으로 기업금융과 대체투자 강자인 만큼,
초기 상품 성과에 금융시장 전체의 관심이 집중되고 있습니다.
• 기업금융 중심의 안정적 구조
• 유형별 목표수익률 차이 존재
• 실적배당형 구조로 변동성 존재
• 증권사 운용 능력 중요
5. 가입 전 반드시 알아야 할 유의사항
✅ 중도해지 절대금지(손실 가능성 큼)
IMA는 만기형 폐쇄 계좌입니다.
중도해지하면,
- 약정된 원금 보장이 무효
- 운용 손실이 발생한 상태라면 고객이 손해를 볼 수 있음
- 수익률 급감
따라서 여유자금이 아닐 경우 적합하지 않습니다.
✅ 예금자보호 대상 아님
IMA 원금 지급 약정은 증권사가 계약상 책임을 지는 것입니다.
- 은행 예금처럼 나라에서 보호 X
- 증권사 파산 시 원금 손실 가능
물론 이번 IMA는 자기자본 8조 이상 종투사만 판매할 수 있어 안정성은 높지만, 구조적으로 예적금과는 다릅니다.
✅ 배당소득세 15.4% 적용
IMA 수익은 배당소득세로 분류되며, 만기 지급 시 한꺼번에 잡힙니다.
따라서,
- 연 금융소득 2,000만 원 초과 시 종합과세
- 세율이 급증할 수 있음
특히 기존에 금융상품이 많은 사람이라면 반드시 사전에 계산이 필요합니다.
수수료 보수 확인 필수
IMA는 증권사가 대신 운용하는 구조라 운용보수 + 성과보수가 붙을 수 있습니다.
→ 상품 출시 후 반드시 공시 자료를 확인해야 합니다.
• 중도해지 시 원금손실 가능
• 예금자보호법 미적용
• 배당소득세 15.4% 적용
• 수수료·보수 확인 필수
IMA 계좌는 장점 못지않게 중요한 리스크 포인트도 있습니다. 특히 중도해지 시 원금이 보장되지 않으며, 배당소득세로 과세되므로 종합과세 대상이 될 수도 있습니다.
IMA 계좌는 예금과 투자상품의 중간지대에 있는 새로운 구조입니다. 원금 지급 약정 + 안정적 기업금융 수익 + 장기 투자라는 조합은 기존 금융상품에서는 찾아보기 힘든 장점이에요. 2025년 12월 출시가 예정되어 있으니, 상품 구조를 잘 이해하고 발 빠르게 대비해두면 초기 시장 혜택을 얻을 가능성도 큽니다.
• 예금보다 높은 수익을 원하는 투자자
• 주식 변동성은 부담되는 투자자
• 장기투자 가능한 여유자금 보유자
• 새로운 정책형 상품에 관심 있는 투자자
